Банки.ру: снижение ключевой ставки возвращает интерес россиян к рефинансированию кредитов

Во второй половине 2025 года Банк России начал цикл снижения ключевой ставки. За год она уменьшилась с 19,7% до 14,25% годовых, а вслед за ней начали снижаться ставки по розничным кредитам. На этом фоне после сокращения интереса в III–IV кварталах прошлого года восстанавливается интерес заемщиков к рефинансированию, однако этот процесс только набирает обороты — рынку нужно время для адаптации. К таким  выводам пришли аналитики финансового маркетплейса Банки.ру.

Кредиты постепенно дешевеют

С июля 2025 года по июль 2026 года средние ставки снизились практически по всем основным продуктам розничного кредитования: по кредитам наличными — с 28,7% до 26,1% годовых, по необеспеченным — с 29,7% до 27,3%, по ипотеке — с 23,3% до 18%, по автокредитам — с 27,5% до 23,2%, по КПЗН — с 27% до 22,8%. При этом их стоимость меняется значительно медленнее, чем ключевая ставка.

«Снижение ключевой ставки не транслируется в стоимость кредитов автоматически. Сегодня эта связь ослаблена действующими макропруденциальными ограничениями и ростом просроченной задолженности в розничном кредитовании, которые сдерживают готовность банков снижать ставки независимо от решений регулятора. По опыту предыдущих циклов темп изменения кредитных и ипотечных ставок обычно сопоставим с шагом снижения ключевой ставки, без резких изменений сразу после заседания Банка России. Отдельные игроки могут действовать на опережение, чтобы сохранить конкурентоспособность, однако пока это скорее исключение, чем правило», — говорит руководитель направления экспертной аналитики Банки.ру Инна Солдатенкова.

Заметного удешевления кредитов сразу после очередного решения Банка России ждать не стоит. Переход рынка к устойчивому смягчению условий обычно занимает не один квартал.

Почему растет спрос на рефинансирование

Во второй половине 2025 года спрос на рефинансирование снижался: с июля по декабрь число заявок сократилось почти на 28%. Однако уже в первой половине 2026 года тренд развернулся. В июне спрос вырос на 21% по сравнению с маем, практически вернувшись к уровню июля прошлого года.

«Как правило, спрос на рефинансирование растет вслед за снижением ключевой ставки, но не сразу. В первую очередь активность проявляют заемщики, которые оформляли кредиты в период максимальных ставок. По мере того как разница между условиями старого кредита и текущими рыночными предложениями увеличивается, рефинансирование становится все более выгодным. При этом заметный рост спроса происходит не после одного решения Банка России, а после нескольких последовательных снижений», — объясняет эксперт.

Кроме того, скорость восстановления спроса зависит от типа кредита. Рыночные кредитные продукты быстрее реагируют на изменение денежно-кредитной политики, тогда как проценты по кредитам с господдержкой и другим субсидируемым программам значительно меньше зависят от ключевой ставки. Особенно заметно это проявляется в сегменте ипотечного рефинансирования, где банки конкурируют не за нового клиента, а за уже проверенного и платежеспособного заемщика.

Это подтверждает и динамика рынка. За год ставка по рефинансированию рыночной ипотеки снизилась с 25,5% до 19,2% годовых, тогда как процент по ипотеке в целом — с 23,3% до 18% годовых. По программам рефинансирования с учетом льготной ипотеки средний показатель уменьшился с 21,3% до 17,2% годовых.

Кому стоит задуматься о рефинансировании

Сегодня рефинансирование выгодно тем заемщикам, которые оформляли кредит или ипотеку в период пиковых ставок 2024–2025 годов. Также оно может быть полезно клиентам, выплачивающих несколько кредитов в разных банках: их объединение в один платеж упрощает управление задолженностью и может снизить общую стоимость обслуживания долга.

Тем, кто уже выплатил больше половины срока кредита, не стоит спешить с рефинансированием. Как правило, в начале срока большая часть ежемесячного платежа приходится на проценты, поэтому к середине выплат значительная доля переплаты уже внесена. В такой ситуации переоформление не даст  заметной экономии.

При выборе нового кредита важно отказаться от стратегии массовой подачи заявок сразу в несколько банков. Большое количество одновременных запросов может восприниматься как признак повышенной потребности в заемных средствах и, как следствие, дополнительного риска. Эффективнее подбирать предложения адресно — с учетом финансового профиля заемщика и требований конкретного банка. И в этих условиях возрастает роль финансовых маркетплейсов. Мастер подбора кредитов помогает заранее определить подходящие варианты и снизить количество лишних запросов в кредитную историю, повышая вероятность одобрения.

Чего ждать после заседания Банка России

24 июля Банк России проведет очередное заседание по ключевой ставке. В Банки.ру наиболее вероятным сценарием считают ее сохранение ставки на уровне 14,25%.

«Июньское решение Банка России ограничиться снижением ставки до 14,25% показало, что пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики становится более ограниченным. Ускорение инфляции в июне было во многом связано с ситуацией на топливном рынке, а не с устойчивым перегревом спроса. Именно поэтому вероятным сценарием на ближайшем заседании выглядит пауза. Регулятору важно убедиться, что временный ценовой шок не перерастет в устойчивые инфляционные ожидания.

При этом для повышения ставки потребовались бы значительно более серьезные сигналы — ускорение кредитования, аномальный рост денежной массы или устойчивое отклонение инфляции от прогнозной траектории», — резюмирует Инна Солдатенкова.