ООО «ХРОМОС Инжиниринг» нарастило выручку и EBITDA Adj LTM по итогам 3 месяцев 2026 года

Выручка увеличилась на 6,6% к АППГ и достигла почти 473,2 млн руб. Прибыль от продаж продемонстрировала опережающую динамику — рост на 26,2% до 170,4 млн руб., что стало следствием высокой маржинальности собственных разработок и локализации производственных процессов. Чистая прибыль сократилась на 51,3% до 5 млн руб.

Умеренные темпы роста выручки во многом связаны с давлением денежно-кредитной политики ЦБ РФ: продолжительный период высоких процентных ставок сдерживает активность крупных контрагентов и ограничивает их капитальные затраты. Просадка по чистой прибыли обусловлена удорожанием заёмного капитала, из-за чего процентные расходы выросли на 48,4%. Также 1 квартал — традиционно «низкий сезон», основные поступления смещены на 2 полугодие.

Для нивелирования этих факторов «ХРОМОС Инжиниринг» оптимизирует долговой портфель. В частности, компания заместила дорогой облигационный выпуск БО-03 новым займом БО-04 посредством реализации call-опциона. Ожидается, что предпринятые шаги в сочетании с прогнозируемым смягчением монетарной политики регулятора сократят издержки на обслуживание долга.

Скорректированная EBITDA LTM обновила исторический максимум и достигла 800,9 млн руб. Рентабельность по скорректированной EBITDA LTM увеличилась на 3,2 процентных пункта, составив 39,8%.

«ХРОМОС Инжиниринг» последовательно повышает эффективность за счёт оптимизации производственных процессов, благодаря чему операционная рентабельность составила 36%, что на 5,6 процентных пункта выше АППГ.

Фактором сохранения и улучшения показателей остаётся высокая доля высокомаржинальной продукции в продуктовом портфеле — в первую очередь, промышленных газовых хроматографов. Эмитент планирует нарастить объёмы выпуска оборудования, что обеспечит поддержку маржинальности и послужит драйвером роста финансовых результатов.

Динамика финансовых результатов отразилась на структуре бухгалтерского баланса: его валюта достигла 3,97 млрд руб., увеличившись на 17% к АППГ.

36% структуры активов формируют внеоборотные активы, в первую очередь, основные средства и нематериальные активы (НМА), чей рост обусловлен реализацией инвестиционной программы. Увеличение НМА — особенность бизнес-модели, учитывая специализацию эмитента на наукоёмком производстве.

Параллельно компания наращивает базу основных средств: в 2025 г. были закуплены современный фрезерно-токарный центр и дорогостоящие токарные автоматы продольного точения, а также приобретено здание для производства блоков контроля качества жидких и газообразных сред.
Позитивные изменения затронули структуру пассивов: доля собственного капитала выросла до 27%. Это обеспечено реинвестированием чистой прибыли в развитие бизнеса, что способствует укреплению финансовой независимости и устойчивости.

По состоянию на 31.03.2026 финансовый долг составил 1,87 млрд руб., при этом структура пассивов характеризуется низкими рисками ликвидности благодаря ограниченной доле краткосрочных обязательств, составляющей всего 13,6%. Долговой портфель качественно диверсифицирован по источникам финансирования: 54% объёма — облигационные займы, 35% — банковские кредиты, 11% — льготные займы от Фонда развития промышленности. Краткосрочные обязательства перед ПАО «Сбербанк» менеджмент рассчитывает закрыть за счёт собственных средств.

Реализация инвестиционной программы в 2025 г. повлекла рост финансового долга, что привело к увеличению показателей долговой нагрузки. Так, коэффициент отношения чистого долга к скорректированной EBITDA LTM зафиксирован на отметке 2,29х. Показатель покрытия процентных расходов по скорректированной EBITDA LTM снизился до 1,94х.

Текущие значения ключевых кредитных метрик укладываются в рамки допустимых целевых ориентиров. Руководство рассчитывает на стабилизацию финансового профиля к концу 2026 г., прогнозируя снижение долговой нагрузки до уровня не выше 2,0х при одновременном росте коэффициента покрытия процентов до значений не ниже 2,2х.