Инвестиции в зарубежную недвижимость: трастовые фонды (REITs) США

На фоне кризиса последних пяти лет американские трасты показывают стабильную доходность
По мнению аналитиков компании Indriksons.ru ситуация на рынке недвижимости США улучшается. Ипотечные инвестиционные трасты, которые владеют, управляют или инвестируют в многоквартирные дома и торговые площади страны сегодня особенно привлекательны. В свою очередь трастовые фонды, управляющие отелями и промышленной недвижимостью, также представляют интерес, хотя и показывают более скромные результаты. Стоит ли частному инвестору в недвижимость воспользоваться ситуацией, инвестируя в недвижимость через трастовые фонды (REITs)?
Торговые центры
Фонд Taubman Centers, Inc. управляет несколькими торговыми центрами, том числе Beverly Center в Лос-Анджелесе, где свои магазины разметили 160 компаний, продающих одежду брендов высокой моды. За последние шесть лет на фоне краха жилья и мирового финансового кризиса рост доходов от сдачи этих помещений в аренду составил более 25%. Этот показатель значительно превышает доходность остальных сегментов рынка недвижимости.
Фонд Simon Property Group, Inc является крупнейшим REITs фондом в стране и управляет 393 объектами недвижимости общей площадью 23.78 млн. квадратных футов. Показатели доходности в этом фонде также росли последние пять лет и составили 2,60% от аренды, а дивиденды держателям в настоящее время выплачиваются по $ 4,60 за акцию.
Жилая недвижимость
Одним из крупнейших игроков в сегменте жилья является фонд Equity Residential. Портфель жилой недвижимости этого фонда в настоящее время оценивается в $38 млрд. Основное преимущество фонда в том, что ему в жесткой борьбе удалось опередить конкурентов и занять доминирующее положение на самых доходных и быстро растущих рынках недвижимости США, таких как Нью-Йорк, Бостон, Лос-Анджелес, Сан-Франциско и Вашингтон. По мнению аналитиков компании Indriksons.ru, ожидается, что нынешний уровень доходности от сдачи в аренду жилой недвижимости сохранится и даже будет расти, опережая другие сегменты рынка недвижимости, что позволит увеличить выплаты инвесторам. Сегодня доход по акциям находится на уровне 3%.
Отели
В последнее время доходность гостиничного бизнеса не показывает высоких результатов. Это связано с растущим уровнем расходов на строительство и содержание объектов. Из-за этого трастовые REITs фонды, управляющие гостиницами, не располагают достаточными средствами, чтобы инвестировать в строительство новых объектов. В жесткой конкурентной среде фондам гостиничного бизнеса приходится оптимизировать свои модели управления с тем, чтобы увеличить поступление денег и не допустить перетекания средств инвесторов в фонды, работающие в сегментах торговых помещений и жилой недвижимости. Некоторым фондам, таким как RLJ Lodging Trust, владеющему 147 отелями, хотя их доходы и дивиденды в течение последних двух лет выросли незначительно, все же удалось собрать достаточно средств, чтобы возвести в Хьюстоне несколько новых гостиниц. В недавнем распространенном отчете фонд RLJ Lodging Trust сообщил, что их прибыль в первом квартале этого года возросла и составила 34 млн. долларов США, что в сравнении с 10,5 млн. долларов за тот же период прошлого года свидетельствует об улучшении дел. В связи с этим фонд увеличил первоначальный прогноз прибыли на оставшуюся часть года.
Улучшение ситуации на рынке недвижимости США и отчеты REITs фондов за последние пять лет позволяют констатировать, что частным инвесторам в недвижимость для увеличения доходности своих вложений стоит активнее использовать трастовые фонды путем приобретения их акций.Это позволит получать прибыль не только от сдачи недвижимости в аренду, но и посредством дивидендов от акций».

* При подготовке данной статьи были использованы материалы The Motley Fool.