Слияния и Поглощения в России: Стабилизация на уровнях Фибоначчи

Аналитический портал Mergers.ru (Слияния и Поглощения в России) подготовил исследование завершенных сделок российского рынка слияний и поглощений за январь-сентябрь 2010 года.

Первые девять месяцев 2010 года характеризуются 580 завершенными сделками, что сравнимо с прошлогодними результатами и немногим больше итогов семилетней давности (табл. 1). Отметим, выявленную еще в первом полугодии, тенденцию некоторой стабилизации количественного объема рынка 2009-2010гг (после провала с уровней 2005-2008 гг).

При этом продолжается спад стоимостного объёма российского рынка M&A — с $41,1 млрд. до $33,1 млрд. (сравнимо с данным 2005г). Скрасить картину может разве что снижение темпов падения (-19% в 2010 против -58% в 2009).

Более подробно — http://www.mergers.ru/netcat_files/File/Bulletin_9M10.pdf

Обобщённые данные российского рынка M&A:

• 580 — количественная оценка рынка M&A в России (MARX_Deals);
количественная оценка сопоставима с итогами 2003 и 2009 гг.;
- 4% — доля сделок M&A в рамках приватизационных аукционов ФАУГИ;

• $33,1 млрд — стоимостная оценка рынка M&A в России (MARX_Value);
- стоимостная оценка сопоставима с итогами 2005 г.;
- 0,2% — стоимостная доля приватизационных аукционов ФАУГИ;

• $66,2 млн. — средняя цена сделки M&A в России (MARX_ADV);
- почти в 2 раза меньше итогов докризисных первых 9 месяцев 2008 года;

• 3,1% — соотношение стоимостного объема и ВВП России;
- сравнимо с минимальными соотношениями за последние 10 лет

• 76% — определённость цены сделок;

• 53 сделки стоимостью более $100 млн.;
- 87% пришлось на II и III кв. 2010г.

• 1,8% стоимостного и 3,4% количественного объёма рынка приходится на приобретение акций менеджментом (MBO);

• 49% стоимостного и 17% количественного объёма рынка занимают сделки в сфере телекоммуникаций и химии;

• 22% стоимостного и 40% количественного объёма рынка занимают сделки в форме полного приобретения (100%);

• 12% сделок занимают 82% стоимостного объема рынка;

• 33% стоимостного и 27% количественного объёма рынка характеризуются круговым характером (диверсификация);

• 7% от количественного и 26% от стоимостного объема рынка составляют приобретения иностранных компаний российскими.